Воєнні облігації: як купити і що отримаєш

Що таке воєнні облігації і чим вони відрізняються від звичайних ОВДП

Воєнні облігації — це різновид облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), які Міністерство фінансів України випускає в умовах повномасштабного вторгнення. Офіційно вони не виділені в окремий клас — це ті самі ОВДП, але позиціоновані як інструмент підтримки держави.

Механіка проста: ви позичаєте гроші державі, держава повертає їх із відсотками у визначений термін. Різниця з банківським депозитом у тому, що зобов’язання бере на себе не банк, а Мінфін.

Хто може купити облігації

Фізичні особи — резиденти України — мають право купувати ОВДП через банки та ліцензованих торговців цінними паперами. Нерезиденти теж можуть, але процедура складніша. Мінімального порогу входу в законодавстві немає, проте на практиці більшість банків установлюють мінімальну суму від 1 000 грн.

Як купити воєнні облігації: покроковий алгоритм

Перш ніж іти в банк, варто розуміти: ви купуєте цінний папір, а не відкриваєте депозит. Це означає окремий рахунок у цінних паперах (рахунок у депозитарній установі) і трохи іншу процедуру.

Крок 1 — обрати посередника

Придбати ОВДП можна через:

• банки, які є учасниками ринку (уточнюйте наявність такої послуги у вашому банку);
• ліцензованих торговців цінними паперами та інвестиційні компанії;
• деякі мобільні застосунки (наприклад, функція в додатках певних банків).

Порівнюйте не назву установи, а конкретні параметри:

Крок 2 — відкрити рахунок у цінних паперах

Якщо у вас ще немає рахунку в депозитарній установі, посередник відкриє його паралельно з оформленням договору. Зазвичай це займає від 15 хвилин до кількох днів залежно від установи.

Крок 3 — обрати випуск і подати заявку

Мінфін проводить аукціони щовівторка. Банки та брокери агрегують заявки клієнтів і виставляють їх на аукціон або продають вже придбані на вторинному ринку облігації. Ви обираєте:

• строк — від 3 місяців до кількох років;
• валюту — гривня або долар США (ОВДП у валюті);
• тип доходу — купонні (виплати відсотків протягом строку) або дисконтні (купуєте дешевше номіналу, отримуєте повний номінал у кінці).

Крок 4 — перерахувати кошти і отримати підтвердження

Після зарахування коштів на рахунок торговця і виконання заявки ви отримаєте виписку з вашого рахунку в цінних паперах із зазначенням кількості облігацій.

Яку дохідність очікувати

Дохідність ОВДП не фіксована назавжди — вона визначається на кожному аукціоні залежно від попиту та ринкової ситуації. Актуальні ставки публікує Мінфін на сайті minfin.gov.ua та НБУ на bank.gov.ua.

Орієнтири дохідності

Станом на момент написання статті гривневі ОВДП короткого строку (3–6 місяців) пропонували дохідність у діапазоні, близькому до облікової ставки НБУ або трохи нижче неї. Конкретні цифри уточнюйте безпосередньо перед купівлею — ставки змінюються після кожного аукціону.

Для валютних ОВДП (у доларах США) дохідність зазвичай нижча, ніж за гривневими, але є захист від девальвації гривні.

Важливо розуміти реальну дохідність після всіх витрат:

> Номінальна ставка – комісія посередника – податки = фактичний дохід

Оподаткування: що реально залишиться на руках

Це питання, яке часто замовчують, коли рекламують облігації як “вигідний” інструмент.

Поточні правила оподаткування ОВДП

Відповідно до Податкового кодексу України (пп. 165.1.52), доходи від ОВДП звільнені від ПДФО та військового збору. Це суттєва перевага порівняно з банківськими депозитами, де з відсотків утримується 18% ПДФО + 1,5% військового збору.

Однак зверніть увагу: якщо ви продаєте облігації на вторинному ринку з прибутком (за ціною вищою, ніж купили), такий дохід оподатковується як інвестиційний прибуток — 18% ПДФО + 1,5% ВЗ. Уточнюйте актуальний статус у податкового консультанта або на сайті zakon.rada.gov.ua, оскільки законодавство може змінюватися.

Ризики та на що звернути увагу

Державні облігації часто подають як “безризиковий” інструмент. Це спрощення, яке може коштувати дорого.

Кредитний ризик

Держава — позичальник, який теоретично може оголосити дефолт або реструктуризувати борг. В умовах воєнного часу цей ризик вищий, ніж у мирний. Це не привід ігнорувати інструмент, але привід не вкладати в нього всі заощадження.

Ризик ліквідності

ОВДП не є депозитом — достроково повернути кошти не так просто. Ви можете продати облігації на вторинному ринку, але:

• ціна може бути нижчою за номінал (якщо ринкові ставки виросли);
• попит на вторинному ринку під час кризи може бути низьким;
• ваш банк може стягнути комісію за продаж.

Інфляційний ризик

Якщо інфляція перевищить ставку за облігаціями, реальна купівельна спроможність вашого доходу знизиться. Стежте за рівнем інфляції на сайті НБУ (bank.gov.ua).

Валютний ризик

Гривневі ОВДП дають фіксовану суму в гривнях. Якщо курс долара суттєво зросте, доларовий еквівалент вашого доходу може виявитися меншим, ніж очікувалося.

Ризик зміни умов

Під час надзвичайних обставин держава має право змінити умови обслуговування боргу. Уважно читайте умови конкретного випуску перед купівлею.

Для кого ОВДП підходять, а для кого — ні

Чесна відповідь: цей інструмент не є універсальним.

Ситуації, коли ОВДП має сенс розглядати

• У вас є вільні кошти на строк понад 3-6 місяців, які не знадобляться раптово.
• Ви хочете диверсифікувати заощадження між банком і державою.
• Вам важлива прозорість інструменту і ви готові розібратися в деталях.
• Вас приваблює відсутність ПДФО на купонний дохід.

Ситуації, коли варто двічі подумати

• Це ваш єдиний фінансовий резерв — він має бути доступним у будь-який момент.
• Ви не готові до того, що при достроковому продажу можете отримати менше, ніж вклали.
• Ви не розумієте різниці між купонними і дисконтними облігаціями — спочатку розберіться, потім купуйте.

Часті запитання

Чи можна купити ОВДП онлайн без відвідування відділення?

Так, деякі банки та брокери дозволяють це зробити повністю онлайн через мобільний застосунок або інтернет-банкінг. Уточнюйте у вашого банку — не всі ще впровадили цю можливість.

Що відбувається з облігаціями, якщо банк-посередник збанкрутує?

Самі облігації зберігаються не в банку, а в депозитарній установі (НДУ — Національний депозитарій України). Банкрутство посередника не означає втрату ваших паперів, але процедура відновлення доступу може зайняти час.

Чи є мінімальна сума для входу?

Законодавчо обмеження немає. На практиці посередники встановлюють власні мінімуми — зазвичай від 1 000 до 5 000 грн. Уточнюйте у конкретній установі.

Як отримати купонний дохід?

Купонні виплати надходять на рахунок, який ви вказуєте при купівлі, — зазвичай на поточний або картковий рахунок у банку. Графік виплат прописаний у проспекті емісії конкретного випуску.

Що буде, якщо мені терміново знадобляться гроші до погашення?

Ви можете продати облігації на вторинному ринку через того самого посередника. Ціна продажу залежить від ринкової ситуації на момент продажу і може бути як вищою, так і нижчою за ціну купівлі. Гарантованого повернення повної суми до строку погашення немає.

Висновок

Воєнні облігації — це реальний інструмент, який дозволяє фізичним особам позичити державі гроші під відсотки та водночас підтримати бюджет. Головні переваги — звільнення купонного доходу від ПДФО і відносна простота купівлі через банк. Головні застереження — обмежена ліквідність, кредитний ризик держави в умовах війни та відсутність гарантій фонду захисту вкладів (як це є для депозитів). Перш ніж купувати, порівняйте умови кількох посередників, перечитайте параметри конкретного випуску і переконайтеся, що ці кошти не знадобляться вам раптово.

Матеріал має інформаційний характер і не є фінансовою консультацією. Умови продуктів уточнюйте у надавача послуг.

Джерело: NV

: Податковий кодекс України (пп. 165.1.52) — zakon.rada.gov.ua; Міністерство фінансів України — minfin.gov.ua; Національний банк України — bank.gov.ua

Останні новини:

Фінансовий моніторинг: чому банк блокує перекази

Фінансові цілі: як правильно ставити і досягати їх

Податок на спадщину в Україні: ставки та порядок сплати

Більше корисної інформації знайдеш ТУТ