Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) — це боргові цінні папери, які випускає Міністерство фінансів України. Держава таким чином позичає гроші у громадян і компаній, а натомість зобов’язується повернути суму з відсотками у визначений строк.
Простіше кажучи: ви купуєте облігацію → держава користується вашими грошима → у визначену дату повертає вам номінал плюс дохід. Механізм схожий на банківський депозит, але позичальником є не банк, а уряд.
Чим ОВДП відрізняються від депозиту
Ключова відмінність — гарантія. Депозити в банках застраховані Фондом гарантування вкладів у межах 600 000 грн (станом на дату підготовки матеріалу, уточнюйте актуальний ліміт на сайті ФГВФО). ОВДП — це зобов’язання самої держави, вони не входять до системи гарантування. Крім того, ОВДП можна продати на вторинному ринку до настання строку погашення, тоді як достроково розірвати депозит зазвичай означає втрату відсотків.
Які бувають ОВДП і що означають їхні параметри
Усі ОВДП мають три основні характеристики:
- Номінал — як правило, 1 000 грн за одну облігацію.
- Строк обігу — від кількох місяців до кількох років.
- Ставка купону — відсоток, який Мінфін виплачує власнику. Виплати відбуваються щоквартально або раз на рік залежно від умов конкретного випуску.
Валютні ОВДП
Мінфін також випускає ОВДП, номіновані в доларах США або євро. Вони захищають від знецінення гривні, але мають власні особливості: менша ліквідність на вторинному ринку та складніші умови для фізосіб.
Хто може купити ОВДП і де це зробити
Фізична особа — резидент України — має право купувати ОВДП. Для цього потрібно:
- Відкрити рахунок у цінних паперах (депозитарний рахунок) у торговця цінними паперами або банку, що має відповідну ліцензію.
- Поповнити грошовий рахунок.
- Подати заявку на купівлю через особистий кабінет або менеджера.
Через кого купують ОВДП фізособи
Є два основних канали:
Банки. Ряд великих банків України пропонує клієнтам купити ОВДП через мобільний застосунок або відділення. Порогова сума входу залежить від банку — уточнюйте у вашому банку.
Ліцензовані торговці цінними паперами (брокери). Спеціалізовані компанії, що мають ліцензію НКЦПФР. Часто мають ширший вибір випусків і зручніші інструменти аналізу.
Реєстр ліцензованих торговців можна знайти на сайті Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (nssmc.gov.ua).
Дохідність ОВДП: на що реально розраховувати
Ставки купону змінюються від аукціону до аукціону і залежать від облікової ставки НБУ та ситуації на ринку. Актуальні результати аукціонів Мінфін публікує на своєму сайті (mof.gov.ua).
Орієнтовні діапазони (уточнюйте актуальні дані перед купівлею):
- Короткострокові ОВДП (до 1 року): ставка зазвичай близька до облікової ставки НБУ або дещо нижча.
- Довгострокові випуски: можуть пропонувати вищу ставку як компенсацію за тривалий строк утримання.
Оподаткування доходу з ОВДП
Це важливий момент, який часто пропускають. Відповідно до Податкового кодексу України, дохід фізичної особи від ОВДП не оподатковується ПДФО та військовим збором (пп. 165.1.52 ПКУ). Це суттєва перевага порівняно з банківськими депозитами, де утримується 18% ПДФО + 1,5% (або актуальна ставка) військового збору. Тобто дохідність ОВДП і депозиту з однаковою номінальною ставкою на руки суттєво відрізняється на користь ОВДП.
Витрати, які ви несете при купівлі ОВДП
Безкоштовного доступу до ОВДП немає. Типові витрати:
| Витрата | Орієнтовний розмір |
|---|---|
| Комісія торговця/банку за угоду | 0,1–1% від суми (уточнюйте у провайдера) |
| Обслуговування депозитарного рахунку | Від 0 до кількох сотень грн/рік |
| Комісія депозитарію (НДУ) | Незначна, часто включена в комісію торговця |
Комісії прямо впливають на реальну дохідність. Перед підписанням договору запитайте детальний перелік усіх зборів.
Ризики та на що звернути увагу
ОВДП — не абсолютно безризиковий інструмент, хоча це і державні папери.
Кредитний ризик
Держава теоретично може реструктуризувати або відкласти виплати. Україна вже мала такий досвід — у 1998 році та у 2015-му. У 2022 році в умовах повномасштабної війни відбулась добровільна реструктуризація зовнішнього боргу. Внутрішні ОВДП для фізосіб продовжували обслуговуватись, але ризик варто розуміти.
Ринковий ризик (якщо продаєте достроково)
Якщо ви купили облігацію за ціною 100% номіналу, а потім ринкові ставки зросли, ціна вашої облігації на вторинному ринку впаде нижче 100%. Продаючи достроково, ви можете отримати менше, ніж вклали. Якщо ж тримаєте до погашення — отримаєте повний номінал.
Ліквідний ризик
Ринок вторинного обігу ОВДП в Україні існує, але в певні моменти (кризи, воєнний стан) може бути малоактивним. Продати великий обсяг швидко і за ринковою ціною буває складно.
Валютний ризик для гривневих ОВДП
При значній девальвації гривні реальна купівельна спроможність вашого доходу знижується, навіть якщо номінальна ставка висока.
Операційні ризики
Вибирайте торговця з ліцензією НКЦПФР — це захищає від шахрайства. Перевіряйте реєстр ліцензій перед передачею коштів.
Покрокова схема першої купівлі ОВДП
Ось як виглядає процес для людини, яка робить це вперше:
- Обрати провайдера. Порівняйте комісії банків і брокерів. Запитайте: яка комісія за угоду, чи є плата за зберігання, який мінімальний обсяг входу.
- Відкрити рахунки. Вам відкриють рахунок у цінних паперах (зберігач/депозитарій) і грошовий рахунок для розрахунків.
- Поповнити рахунок. Перевести суму, яку плануєте інвестувати.
- Обрати випуск. Орієнтуйтесь на строк (коли вам потрібні гроші назад), ставку купону і тип валюти.
- Подати заявку. Через застосунок або менеджера вказуєте кількість облігацій і підтверджуєте угоду.
- Отримувати купони. Відсотки зараховуються автоматично на ваш рахунок у визначені дати.
- Погашення. У дату погашення на рахунок надходить номінал.
Часті запитання
Яка мінімальна сума для купівлі ОВДП фізособі?
Один номінал — 1 000 грн. Але на практиці торговці встановлюють мінімальний лот для угоди: зазвичай від 10 000 до 50 000 грн. Уточнюйте у конкретного провайдера.
Чи можна купити ОВДП через Дію або Prozorro?
На сьогодні купівля ОВДП через Дію або державні портали для фізосіб не реалізована у повноцінному форматі. Потрібен договір із ліцензованим торговцем або банком.
Що буде з ОВДП, якщо я помру?
Облігації є майном і входять до спадкової маси. Спадкоємці зможуть отримати їх у встановленому законом порядку після відповідного оформлення у спадщину.
Чи можна використати ОВДП як заставу?
Технічно так — деякі банки приймають ОВДП як заставу під кредит. Але це не масова практика, умови обговорюються індивідуально.
Як відстежувати поточну дохідність аукціонів?
Результати аукціонів Мінфін публікує на офіційному сайті mof.gov.ua після кожного первинного розміщення (зазвичай щотижня).
Висновок
ОВДП — це зрозумілий інструмент для тих, хто хоче зберегти заощадження в державних паперах і при цьому скористатись податковою пільгою на дохід. Головне — заздалегідь порахувати всі комісії, обрати зручний строк погашення відповідно до ваших планів і не купувати більше, ніж можете тримати до погашення, щоб уникнути збитків від вимушеного дострокового продажу. Перед першою угодою варто порівняти кілька провайдерів за умовами обслуговування.
Матеріал має інформаційний характер і не є фінансовою консультацією. Умови продуктів уточнюйте у надавача послуг.
Джерело: KPT
: Законодавча база: Податковий кодекс України (pп. 165.1.52), zakon.rada.gov.ua; Результати аукціонів: mof.gov.ua; Облікова ставка НБУ: bank.gov.ua; Реєстр торговців цінними паперами: nssmc.gov.ua
Останні новини:
Як вибрати банк для повсякденних розрахунків
Як вести сімейний бюджет: з чого почати
Як відкрити ФОП: покрокова інструкція для початківців
Більше корисної інформації знайдеш ТУТ
[…] ОВДП: що це таке і як купити фізичній особі […]